财务的三张报表，我们要知道它们的作用、之间的联系，以及如何从数据中解读出对经营决策有用的信息。

01 三张财务报表，体现企业的三种“力”

1、利润表：体现一家公司的能力利润表首先体现的是一家公司的经营能力，因为它基于公司的经济效益。通常，人们会说“这家公司操纵利润了”，但很少有人说“这家公司操纵资产了”。为什么？操纵利润往往反映出公司经营能力的不足。当公司能力不足时，它可能会试图通过美化利润来掩盖这种无能。因此，利润表实际上反映了一家公司的实际经营能力和管理水平。2、现金流量表：体现一家公司的活力一家公司的现金流量表其实体现了一家公司的活力。拥有良好的现金流是一家公司保持活力，“你想干什么就干什么”的基础。如果一家公司有利润但没有现金流，那其实什么也干不了。手中的应收账款再多，如果没有及时变现，也是无济于事。虽然可以通过供应链金融等方式进行变现，但这样做的成本往往很高。3.资产负债表：体现一家公司的实力一家公司的资产负债表体现了其综合实力。怎么理解呢？举个例子，假设现在有两家公司：A公司有100万元的资产和100万元的利润；B公司有1亿元的资产，同样有100万元的利润。在评价这两家公司时，你可能会觉得A公司好像更赚钱，但其综合实力却不及资产达到1亿元的B公司。我们常说“这家公司实力很强”，实际上指的是这家公司的总资产规模。

02 三张报表里谁最重要？

通过观察它们的历史，我们可以发现资产负债表的重要性。资产负债表已有近500年的历史，最早可以追溯到意大利的卢卡·帕乔利（现代会计之父）。相比之下，利润表大约是在1920年以后才被美国和欧洲一些国家要求强制披露的。现金流量表则是在1987年才开始出现的。从这个历史背景来看，资产负债表显然比利润表和现金流量表更为重要。在过去，即使没有利润表和现金流量表，人们依然能够进行计算和生活，但缺少资产负债表总让人感觉少了些什么。另一个角度来看，什么是利润表？利润表实际上反映了资产负债表中的一个科目——未分配利润的变动情况。现金流量表则是反映了资产负债表中现金的变动情况。因此，从这个角度来说，资产负债表是三大财务报表的核心。在进行财务报表分析时，我们应该从资产负债表开始。

03 三张报表的勾稽关系是怎样的？

1、利润表和资产负债表利润来源于收入，收入减去成本费用后得到利润，这是利润表的基本原理。资产负债表上的资产能够为企业带来收入，而在使用这些资产的过程中，其耗用会逐渐转化为利润表中的成本费用。以固定资产为例，这是一种常见的资产。当企业使用固定资产进行生产活动时，一方面，生产出的产品通过销售产生收入；另一方面，固定资产的账面价值会以折旧的方式在资产负债表上逐步减少，相应的金额则以折旧费用的形式出现在利润表的成本或费用中。2、利润表和现金流量表利润表和现金流量表都是反映特定期间内企业财务状况的报表。通过这两张报表，投资者可以从利润和现金流两个不同维度来评估企业的赚钱能力。例如，假设甲、乙两家企业从同一年开始经营，且利润表上的大致情况基本相同：收入均为1亿元，费用均为8000万元，净利润均为2000万元。然而，从现金流量表来看，甲企业采用赊销方式进行销售，即先赚取利润，后收款，因此其经营活动产生的现金流较少；而乙企业要求款到交货，因此其现金流量表中经营活动产生的现金流明显优于甲企业。尽管这两家企业的利润表看起来一致，但现金流量表的表现却大相径庭。

04 如何从报表中解读出对经营决策有用的信息？
1、明确报表分析的目的报表的使用者不同，他们的评价角度也不同。

• 如果你是债权人，你关心的是企业的偿债能力；
• 如果你是投资者，你关心的是企业未来的发展能力；
• 如果你是经营者，你关心企业各方面的状况。

所以，我们必须十分清楚地知道我们的分析目的。2、确定报表分析的重点项目在明确报表分析的目的之后，我们就可以确定本次分析的重点项目。例如，如果想了解企业存货销售情况，我们就应该去联想哪些项目与企业的存货相关，采用发散性思维，我们就可以确定了。
与资产负债表相关：

• 存货——货币资金
• 存货——应收账款

与利润表相关：

• 存货——营业收入
• 存货——营业成本

与现金流量表相关：

• 存货——销售商品收到的现金流量
• 采购商品支付的现金流量

3、关注重点分析项目之间的联系看一张报表得出的结论可能是片面的，看三张报表得出的综合结论肯定比看一张报表得出的结论可靠。所以，确定报表分析的重点项目之后，还不能忘记将各项目的数据进行联系分析。例如：资产负债表中的存货下降、货币资金增加、现金流量表中的经营现金净流入增加、利润表中的营业收入增加，三张报表一联系，基本上可得出该企业销售情况良好的结论。所以，在进行报表分析时，一要明确目的，二要确定分析重点，三要关注指标之间的相互联系。4、资产负债表的阅读资产负债表给予我们的主要信息有哪些呢?

• 资产负债表的右边：资本结构——财务风险
• 资产负债表的左边：资产结构——经营风险

资产负债表右边，是企业资金来源。通过负债与所有者权益项目金额的对比，期末与期初的对比，基本可能判断企业的财务风险高低及其变化趋势。资产负债表左边，是企业资产的分布。通过流动资产与长期资产项目金额的对比，期末与期初对比，基本可以判断企业的经营风险高低及其变化趋势。所以，拿到资产负债表后，一看资金来源，二看资产分布，三进行前后期对比分析，即可判断企业财务风险与经营风险高低、资产资本结构是否合理的结论。5、利润表的阅读利润表给我们的主要信息有哪些呢?同期的内部结构分析，可以判断企业利润的来源与构成；前后期同项目对比分析，可以判断企业盈利的变化原因及其发展趋势。所以，对于利润表，一要进行结构分析，从而判断公司盈利质量高低；二要进行前后各期比较分析，可以掌握公司盈利能力变化的原因及其企业的发展能力。6、现金流量表的阅读现金流量表的给我们的主要信息有哪些呢?

• 经营活动产生的现金净流量；
• 投资活动产生的现金净流量；
• 筹资活动产生的现金净流量；
• 现金及现金等价物的净增加额；

其中经营活动产生的现金流是最基础，是根本。此外，我们要掌握经营活动、投资活动、筹资活动的现金流之间的相互关系。

• 如果经营活动有钱流入，投资活动才会有钱流出。
• 如果经营活动流入的钱足够多，企业就可以分红、还债，从而导致筹资活动有钱流出。
• 反之，如果经营活动不景气，现金流萎缩甚至为负数，企业就需要通过筹资活动来补充资金，这时筹资活动会有钱流入。
• 如果筹资仍然不足以解决问题，企业可能需要处理闲置资产，这时投资活动会有钱流入。

实际上，阅读现金流量表可以采用一种更简单的方法：先不要关注金额的大小，而是关注经营、投资、筹资现金净流量是流进还是流出，是正数还是负数。结合企业的发展阶段和外部环境进行分析，就可以得出企业现金流转的基本状况。END财务报表不仅是企业经营状况的直观反映，更是决策者制定战略的重要依据。通过对资产负债表、利润表和现金流量表的综合分析，我们可以全面了解企业的财务健康状况、经营能力和现金流状况。但每张报表都有其独特的作用，但只有将它们结合起来，才能形成完整的财务图景。因此，在进行财务分析时，不仅要关注单个报表的数据，更要注重三张报表之间的勾稽关系，这样才能做出更加准确和全面的判断。

来源：财务管理研究